Leitzins
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Diese Seite wurde zuletzt aktualisiert am 22.03.2024

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Welche Funktion hat der Leitzins?

Der Leitzins spiegelt wider, welchen Preis Geschäftsbanken für neues Geld bezahlen müssen. In der EU legt die EZB als oberste Notenbank den europäischen Leitzins fest. Der Leitzins der USA wird durch die FED bestimmt.

Im Euroraum gibt es drei Arten von Leitzinsen:

1. Hauptrefinanzierungssatz: Er ist der wichtigste der Leitzinsarten. Er wird auch EZB-Leitzins genannt und legt fest, zu welchen Konditionen Banken kurzfristig Geld bei der EZB anleihen können.
2. Einlagezinssatz: Zu diesem Zinssatz können Banken überschüssiges Geld bis zum nächsten Tag bei der EZB einlagern.
3. Spitzenfinanzierungssatz: Dieser Zinssatz liegt in der Regel 1 Prozent über dem Hauptrefinanzierungssatz. Auch er gibt an, zu welchen Preisen Banken Geld leihen können.

Warum wird der Leitzins überhaupt geändert?

Der Staat verfolgt grundsätzlich das Ziel, innerhalb eines Währungsraumes das Preisniveau und den Geldwert stabil zu halten. Denn Preisstabilität sorgt für Wirtschaftswachstum und damit verbundenen Konsum.

Der Leitzins ist aus diesen Gründen ein wichtiges Instrument der Geldpolitik, mit der die Wirtschaft im Gleichgewicht bleiben und stabile Preise für Unternehmen und Verbraucher Sicherheiten garantieren sollen.

Wie wird der Leitzins festgelegt?

Wird der Leitzins gesenkt oder erhöht, verfolgt die EZB das generelle Ziel, die Wirtschaft im Gleichgewicht zu halten.
Darauffolgende Effekte sind nicht sofort zu spüren. Veränderte Leitzinssätze benötigen Zeit, bis sich Auswirkungen auf die Wirtschaft bemerkbar machen.

Ändert die Notenbank den Leitzins, beeinflusst sie damit merklich die Geldmenge und ökonomische Entwicklung des betreffenden Wirtschaftsraumes.

Welche Auswirkungen hat ein niedriger bzw. negativer Leitzins?

Ein niedriger Leitzins hat folgende Einflüsse auf die Wirtschaft und Geldanlagen:

• Durch eine Leitzinssenkung soll eine schwache Konjunktur angekurbelt werden.
• Niedrige Zinsen senken den Preis der eigenen Währung im Vergleich zu ausländischen Währungen.
• Ein niedriger Leitzins bedeutet für Kredite, dass sie günstiger werden.
• Infolgedessen konsumieren und investieren die Menschen vermehrt.
• Es wird jedoch weniger gespart, da es sich nicht lohnt.
• Die wachsende Nachfrage begünstigt das Wirtschaftswachstum.

Wie wirkt sich ein hoher Leitzins aus?

Erhöht sich der Leitzins, hat dies folgenden Einfluss auf die Wirtschaft und Geldanlagen:

• Steigt der Leitzins, wird Geld teurer.
• Banken müssen höhere Preise zahlen, wenn sie sich von einer Zentralbank Geld leihen.
• Diese erhöhten Kosten werden folglich an Kunden weiterberechnet.
• Die Preise für Kredite steigen, daher schließen weniger Menschen einen Kredit ab.
• Die Konjunktur stagniert und die Inflationsrate sinkt.
• Die Menschen investieren weniger.
• Sparen lohnt sich: Anleger erhalten dank höherer Zinsen mehr Rendite auf ihre Geldanlagen.

Wie beeinflusst der Leitzins eine Währung?

Änderungen am Leitzins haben auch immer Auswirkungen auf die Währung und deren Stärke im Vergleich zu ausländischen Währungen.
Mit der Höhe des Leitzinses können Zentralbanken außerdem den Import und Export eines Währungsraumes steuern. Der Wechselkurs der betreffenden Währung ändert sich, Exporte werden teurer und Importe billiger.

Anhand der Leitzinsentwicklung der EZB lässt sich daher gut ablesen, wie sich Wechselkurse und Teuerung möglicherweise entwickeln.